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发表于2016/10/24 9:52:57| 次阅读| 来源欧洲涂料杂志| 作者ECJ

摘要：中国涂料行业的中端市场呈现增长机遇

中国涂料行业的中端市场呈现增长机遇

　　Ed Barlow，Kai Pflug博士

　　在5月26日举行的投资者交流会上， Sherwin Williams公司与大家分享了一些关于亚洲涂料市场的数据。亚洲涂料市场占全球涂料产值的41%，在所有应用领域都走在世界前列：建筑涂料、OEM涂料和特种涂料。同时，该公司也对该区域的市场进行了相当冷静的分析：工业涂料、OEM涂料和特种涂料的增长表现平平。

　　分析表明中国发展趋于放缓。中国作为世界最大的涂料市场，中国对涂料的需求自然成为亚洲版块的一大部分。但由于中国经济庞大而复杂，并以不同的增长速度发展，经济结构面临转型，随之涂料领域也出现了相应变化和机遇。

　　一直以来，中国经济以不同速度增长，最近从高速和非常高速转变为中速，在有些方面甚至出现低速增长。在这些不同增长速度背后的结构性转型已开始对涂料行业带来影响。从一开始，在消费品领域(包括消费拉动的投资，主要是房地产)和工业领域之间就已出现巨大差异。

　　经济放缓影响涂料行业发展

　　对于房地产和汽车市场来说，截至本年度4月，住宅销售量与去年同期相比增长了近40%，而汽车行业比去年同期增长 7%，从年初至4月共售出750万辆汽车。零售销售量增长10%，航空客运增长11%。这就是目前中国经济出现增长的领域，基本上是健康的。

　　对于工业领域来说，据Caixin和Markit 统计，5月份发布的的制造业PMI指数(采购经理指数)下降到49.2，而4月份的PMI 为49.1。Caixin和Markit也指出各领域的就业率已出现明显下降。不仅电力产品已经减少，铁路货运也降低了5%，尽管铁矿石购买有所回升，但钢铁行业依旧萧条。到目前为止，这对原材料生产商的影响已远远超过了对涂料生产厂的影响。部分原因是由于原材料(如TiO2 和苯类的芳烃)的产能过剩，当全球商品价格下降时，这些原材料生产商也无法维持价格，但是，另一方面，涂料生产厂却能维持价格不变。

　　在船舶和集装箱领域，中小企业已经察觉到了经济放缓的节奏，在上海最近举行的一次会议上对影视剧《权力的游戏》中的一句家族箴言进行了引申：制造业的寒冬将至。一般工业涂料生产商也承受着压力，我们在3月和4月进行的一项调查中发现订单日益减少。

　　已经有越来越多的报道认为小型涂料工厂即将关闭，或被较大型的对手收购。三棵树作为大型建筑涂料、木器涂料和 OEM涂料制造商，于2016年上交所上市，旨在募集4 575万欧元用于扩张业务。据中国涂料协会表明，中国政府支持企业兼并重组，并鼓励企业通过更严格的环境法规实行兼并。例如，2015年，河北省许多小型涂料企业被叫停生产。而对大型企业的搬迁实施支持。正如对北京许多不同行业的战略一样，国家扶持大型涂料企业，希望他们能成为中国的PPG或 AkzoNobel。

　　中端市场：下一个商机

　　在中国，小型和低端市场受到压制，而较大型企业的增长却得到鼓励，这是中国涂料中端市场上非常有趣的一种现象。中端市场不仅体现在整体规模上，而且已成为增长最快的市场，这预示着该市场有相对较多的增长商机。

　　就定义而言，中端市场是涂料产品采用成本较低的原材料，与高端涂料产品相比，其成本可降低15%～20%。例如，在建筑涂料领域，中端涂料可能会采用醇酸树脂、有机稀释剂(虽然近几年已经在配方中用水替代一部分溶剂，而中端市场的生产商就会声称他们的产品是水性的，而实际上只是减少了一部分有机溶剂)、采购地产的颜料和较高质量的分散剂及助剂。

　　一个典型的中端市场生产商的设计年产能为10 000和20 000 t。生产设备，如反应釜、搅拌机和流体处理装置几乎全部是在当地购置的，但可能会进口一些实验室和工艺过程控制设备。建筑涂料的价格约在0.95～1.37欧元/kg范围内。对于希望在中端市场寻求增长的国外生产商来说，最快的增长方式是收购中国公司。当地公司不仅拥有有形资本，而且具有成熟的销售网络。因为对资产的估价方法和西方不同，所以交易要想成功还是具有一定难度的。因此，潜在买家需要更加灵活地处理对方为交易提供的现金，技术和市场渠道的一揽子计划。

　　技术趋势：尚未成为行业趋势的引领者

　　尽管中国是世界最大的涂料市场，但在技术方面还要从欧洲、日本和北美获取信息。中国的研发仍处于新兴阶段，尽管很多外资公司的科学家被聘任于中国当地公司，但与“开发”相比，“研究”仍显得微不足道。业内人士都知道复制配方与重新发明一种配方有着天壤之别。据涂料协会的资料表明，即将到来的五年计划将为涂料行业设定一些具体目标。三棵树在IPO的声明中也表明，该公司将运用资本市场投资建立一个研发展中心，这可能对于其他等待审批的原材料公司一样是个必要条件。质量控制对中端市场的生产商来说显得越来越重要。许多优秀的中国涂料制造商为了采用紧凑的生产工艺制备出更好的涂料产品，需要提高其工业自动化水平。这也是熟悉涂料行业的PLC或DCS软件包供应商所面临的机遇。涂料协会也表示这是他们最常听到的要求之一。

　　中国涂料行业正迈入一个新的发展阶段，在这一阶段被整个行业边缘化的小型、同质化生产企业将会出局。合并重组将促使大型生产商以更贴近用户的方式进入中端市场。即使在增长放缓的市场中，机会仍然无处不在。专业涂料制造商和原材料供应商需要重新审视在中国的客户群，不仅要管控合作伙伴停产的风险，还要管控有的合作伙伴迅速壮大而变得不再需要他们，甚至变为其对手的风险。